ブラックスワンイベントの真っ只中、オンライン教育は2020年に最も顕著な分野の一つとして浮上しました。

教育は生活必需品です。パンデミック中の外出自粛要請により、オンライン教育は新たなユーザー増加の波を迎え、資金も流入しました。

しかし、この熱狂の後には、さらに大きな熱狂が訪れる。オンライン教育は、その固有のサイクルから逃れることはできない。生徒たちが学校に戻った後、大手オンライン教育プラットフォームは、マーケティング、顧客獲得、そして保護者のプラットフォーム維持に、より多くの資金を投入しなければならないのだ。

有生教育、有子联勤、学八君の背後には、次々と撤退したオンライン教育プラットフォームや、困難に直面しようとしている、あるいはすでに困難に直面している教育機関がある。

業界全体が新たな再編の渦中にあります。オンライン教育の将来はどうなるのでしょうか？

オンライン教育に注ぎ込む資金と人材

2020年にオンライン教育に流入した資金の熱狂ぶりは、一連のデータから読み取ることができる。網易電子商取引研究センターが発表した「2020年中国オンライン教育投資・融資データレポート」（以下、「レポート」）によると、2020年に中国のオンライン教育分野で行われた融資件数は合計111件で、前年比27.93%減少した。

しかし、オンライン教育分野への融資総額は539.3億元を超え、過去最高を記録し、前年比267.37%増となりました。この総額は、2016年から2019年の4年間の融資総額を上回っています。

これは主に、主要プラットフォームへの資金の集中が進んでいるためです。具体的な金額が開示されている資金調達案件のうち、上位10件の資金調達総額は67億5,500万ドル（約436億1,300万人民元）に達し、全体の80.87%を占めました。

そのうち、最大の資金調達案件4件はYuanfudaoとZuoyebangによって行われました。YuanfudaoのシリーズGラウンドは10億ドル、シリーズG+ラウンドは22億ドル、ZuoyebangのシリーズEラウンドは7億5,000万ドル、シリーズE+ラウンドは16億ドルでした。これら4件の資金調達は、オンライン教育資金調達トップ10の82.16%という驚異的な割合を占めました。

報告書によると、2020年の資金調達は第1四半期と第4四半期に集中しており、それぞれ32件と35件の資金調達取引があった。

テクノロジー投資で知られるイノベーション・ワークスも、オンライン教育への投資を増やしています。李開復氏は、COVID-19パンデミックがオンライン学習への移行を加速させ、教育業界に甚大な影響を与えたと考えています。オンライン教育を導入する家庭が増えているだけでなく、従来のオフラインB2B教育機関も急速にオンライン化しています。優秀な教師の十分な数、より高性能なスマートデバイス、そしてより高速なインターネット速度により、ますます多くの親が子供の教育に投資するようになり、オンライン教育は急速な発展期を迎えています。

「イノベーション・ワークスはAI分野で高い評価を得ていますが、2020年にはオンライン教育への投資がAIへの投資を上回りました」と、李開復氏はWandou Thinkingの資金調達記者会見で述べました。イノベーション・ワークスは、オンライン教育を今後の4つの主要投資トレンドの一つに挙げており、オンライン教育の絶大な人気を証明しています。

パンデミックは、まさにオンライン教育の爆発的な成長のきっかけの一つとなりました。GSX Techeduの創業者兼会長兼CEOである陳向東氏は、2020年第1四半期の財務報告を発表した後、次のように述べています。「パンデミックの影響により、当社の第1四半期の有料ユーザー総数は77万人に達し、これは前年同期の4.1倍に相当します。第1四半期の有料ユーザー総数の大部分は、新規に獲得した有料ユーザーです。」

市場の巨大化は競争の激化を意味し、熾烈な競争にはより多くの資本準備金が必要となる。非上場企業に加え、上場オンライン教育プラットフォームも資金調達を行っている。中でも、TAL Education Groupは2020年末に新株および転換社債の発行を通じて33億米ドルを調達した。New Oriental Education & Technology Groupは2020年末の二次上場で110億香港ドル以上を調達した。GSX Techeduは2020年末の私募により8億7,000万米ドルを調達した。

教育業界は一体どれほど儲かるのでしょうか？業界の採用慣行や年末ボーナスがその答えを示唆しています。

リーピンの「2020年オンライン教育中高級人材雇用レポート」によると、2020年1月から8月までのオンライン教育の新規求人は、教育・研修業界全体の求人の19.41%を占め、2019年の同時期と比較して3.93パーセントポイント増加しました。教育・研修業界全体に占めるオンライン教育の新規求人の割合は年々増加しており、オンライン教育分野にはますます大きなチャンスがあり、より良い発展の見通しがあることを示しています。

Zhaopin.comが提供する「2020年ホワイトカラー満足度指数調査レポート」によると、2019年に年末ボーナスを受け取った文化・スポーツ・教育・芸術工芸業界のホワイトカラー労働者の割合は15.3％でしたが、2020年にはこの割合は18.6％に上昇し、業界の中で唯一プラス成長を達成しました。

最近オンライン教育業界に転職した従業員の一人は、自分のポジションは社内で新設されたポジションだったが、提示された給与は期待を上回るものだったため、全く新しい環境と働き方に直面しなければならなかったが、挑戦してみる気になった、とSina Technologyに語った。

一方で、資金と人材の流入があり、他方ではオンライン教育機関への記録的な資金調達が行われています。しかし、オンライン教育機関にとって、無秩序な競争とそれに伴う損失は喫緊の課題です。

終わりのない競争と損失

冬休みの入学シーズンの到来とともに、資金力のあるオンライン教育機関では、主要なバラエティ番組や大晦日のガライベントへの関心が引き続き高まっています。

中でも、萬豆思念と網易有道は「波を呼ぶ姉妹2」と提携し、網易有道は番組ゲストの娜英を「好学スター大使」として起用し、30歳以上の親をターゲットにしている。左葉邦は「奇阳話」シーズン7のスポンサーとなり、BOSS採用や奇茶茶を彷彿とさせるキャッチーな広告スローガンを掲げている。玄水学傘下のK12教育製品である高突教室は、「喜劇人」シーズン7の公式指定スポンサーとなった。元福道は「ザ・ブレイン」と提携した。TAL教育グループ傘下の学尔思オンラインスクールは、CCTVと共同で「古典朗読」シーズン4を制作した。

不完全な統計によると、先の大晦日には、左葉邦、元福道とその子会社であるゼブラAI教室、TAL教育グループ傘下の梯派などがCCTV、ビリビリ、北京テレビ、江蘇テレビ、湖南テレビ、浙江テレビ、江蘇テレビ、ドラゴンテレビで放送された。

TiPaipai は TAL Education Group の製品です。

こうした大規模な投資に加え、大手オンライン教育プラットフォームは、Weibo、WeChat Moments、ビルのエレベーター広告、地下鉄やバス停などの公共交通機関プラットフォームにも様々な広告を掲載している。あるネットユーザーは「最近、オンライン教育の広告が見られないのが一番つらい」と不満を漏らした。

全社員会議で、網易有道（NetEase Youdao）の周鋒CEOは、同社の損失について言及し、これを「成長に伴う損失」と表現した。周氏は、オンライン教育の普及率が2020年に10%から30%以上に上昇し、主要企業が積極的に事業を拡大していることを指摘した。「新規参入企業がリーダーとなる可能性は著しく低下しているというのが、当社の基本的な見解です。」

周鋒氏は、消費者のニーズは常に変化しており、イノベーションがある限りチャンスは存在すると考えています。短期的には、単一の企業が独占状態を築くことはできません。だからこそ、オンライン教育は急速に発展しており、現在は収益化段階ではなく投資段階にあります。大規模な投資は主に2つの点に基づいています。1つは、質の高い教育に対する親の強い支払い意欲、もう1つは、市場全体の巨大な潜在力であり、その潜在力は十分に高いと見ています。

2020年第3四半期の決算説明会で、周鋒氏は、NetEase Youdaoは健全かつ急速な成長を維持することに注力しており、成長の機会を捉えながら、今後の四半期も引き続き収益の成長に注力していくと述べた。

網易有道（NetEase Youdao）の2020年第3四半期財務報告によると、網易有道の第3四半期の売上高は8億9,600万元で、前年同期比159.0%増となった。しかし、営業損失は8億9,400万元となり、2019年同期の2億4,370万元の損失から266.84%増加した。

大きな損失を被ったオンライン教育プラットフォームは、網易有道（NetEase Youdao）だけではありません。2020年第3四半期、GSX Techeduは9億3,250万元の純損失を計上しました。これは前年同期から反転し、IPO以来初の赤字となりました。しかし同時に、GSX TecheduのK-12オンラインコースの有料ユーザー数は急成長を維持し、114万7千人に達し、前年比140.5%増となりました。

TALエデュケーション・グループは、2021年度第3四半期の純損失が4,360万ドルとなり、前年同期の損失から転落しました。しかし、TALの有料コースに登録している受講生総数は前年同期比40%を超える伸びを維持し、339万7千人に達しました。これに伴い、TALの四半期マーケティング費用は前年同期の1億9,090万ドルから120.3%増加し、4億2,070万ドルとなりました。

正規料金のコース受講生への支払いと収益は継続的に増加していたにもかかわらず、多額のマーケティング費用への投資が直接の原因となり、損失は増加し続けました。これにより、成長を維持しようとすればするほど投資が増え、損失が拡大し続けるという悪循環が生まれました。

2020年11月、Wandou ThinkingはシリーズC資金調達で1億8,000万ドルを調達したと発表しました。新東方教育科技集団の会長であり、Wandou Thinkingへの投資家でもある于敏宏氏は、オンライン教育における損失問題について言及しました。彼は、2020年のオンライン教育市場は明らかに過熱しており、投資家は非合理的な行動をとっていると指摘しました。巨額の投資が流入したにもかかわらず、顧客獲得コストが低く、クローズドループ型ビジネスモデルを形成できるオンライン教育プラットフォームは存在しなかったのです。しかしながら、現状では顧客獲得コストの削減は誤った提案であり、競合他社はより多くの学生を獲得するために顧客獲得への投資を増やすでしょう。

「将来、教育業界はオンライン教育とオフライン教育が同等の競争関係になる状況に必然的に直面するでしょう。オンライン教育は確かに発展の方向性の一つですが、オフラインの教育や研修を完全に置き換えることはできません。」Yu Minhong氏は、顧客獲得コストに加えて、オンライン教育プラットフォームの存続は更新率にも左右されると考えています。「更新率が80%を下回っているということは、まだ存続の境界線を越えていないことを意味します。」

GSX Techeduの創業者である陳向東氏は、新浪金融のインタビューで、2020年のオンライン教育への投資と資金調達は明らかに過熱しており、教育はゆっくりと着実に進展していくプロセスだと述べた。陳氏は新浪金融に対し、「昨年淘汰されたオンライン教育機関はいくつかの過ちを犯し、教育業界全体への警鐘となった。教育を行うことはそれほど難しいことではない。真に常識に立ち返れば、大きな問題は起こらないだろう」と語った。

親の不安は必要だ

オンライン教育業界の専門家は、Sina Technologyに対し、「誰もが教育を必要としており、今では生涯学習が推奨されています。医療や交通機関と同様に、教育は常に基本的な必需品です。親の不安が高まるにつれて、教育への需要は高まり続けています。」と語った。

彼は将来のキャリアも計画していました。オンライン教育業界でさらに数年間経験を積み、その後故郷に戻って教育・研修業界で働くことです。

1～3歳の子供を持つ親の何人かは、Sina Technologyに対し、3歳になるまでは子供を課外授業に急いで登録するつもりはないと語った。もちろん、多くの親は3歳になる前に子供を何らかの興味に基づいた学習コースに登録していたが、それらはほとんどがオンラインではなくオフラインだった。

子供が3歳になると、親は子供に付き添って様々な体験授業を受け、その後、それぞれの科目に合ったオンライン教育プラットフォームを選ぶのを手伝います。主にSpark Education、Pea Education、Xueersi Education、Gaotu Classroomなどのプラットフォームが注目されます。中には、マンツーマン指導に費用をかけることを厭わない親もいます。課外授業の場合は、Meishubaoのようなプラットフォームを選ぶ傾向があります。

米国とオーストラリアに居住する中国人の親たちは、新浪科技の取材に対し、子供を海外に留学させることは、より良い教育資源を提供し、ネイティブの英語環境で成長させ、将来の留学に備えるためだと話した。しかし、彼ら自身は依然として国内の教育資源から逃れられず、多くの親が「美酒宝」や「火花思考」といったプラットフォーム上のオンラインコースに子供を登録している。「中国のオンライン教育は確かに便利で、子供たちを後れを取らせるわけにはいかない」と彼らは語った。

親たちの不安は主に二つの要因から生じている。一つは、都市部の高校の進学率の低下と、他人の子供たちの不安だ。「学区の住宅価格が高騰するほど、親たちの不安は増す」と、広東省のある親は新浪科技に語った。彼が100平方メートルを超えるアパートを売却し、50平方メートル、築30年以上の老朽化したアパートを購入した理由は、「子供により良い教育を受けさせるため」だった。

この親は、新浪科技に興味深い逸話も披露した。コミュニティのある子どもが学校の勉強がよくできていなかったのだが、他の親たちは、その子が勉強に追いつけるようオンライン教育コースにお金を払ってもいいと言っていた。「成績が悪ければ、この地域の不動産価格に影響が出るからです」

一見不条理に見えるこの状況の背後には、親たちの不安の高まりと、子どもの発達に関する客観的な環境がある。

中国科学院ビッグデータマイニング・知識管理重点実験室が発表した「中国K12オンライン教育市場調査及びユーザー消費行動報告書」によると、現在、K12オンライン教育の主な消費者層は30～49歳で、その割合は80%に上ります。また、K12オンライン教育市場における家庭の購買力は高く、年収10万元～100万元の中流家庭が83%を占めており、家庭の年収が高いほど、子供の教育費も高額になる傾向があります。

オンライン教育は、インターネット業界における競争の主要テーマ、つまり、資金を燃やし、顧客を獲得し、競争相手を疲弊させ、そして価格決定力を高めるというテーマに戻ったようだ。

しかし、この戦争がどこで終わるのかは誰にも分からない。